Semakin banyak perusahaan rintisan atau startup di Indonesia saat ini membuat kita bertanya-tanya, bagaimana suatu perusahaan mendapatkan pendanaan tersebut? Hal ini mungkin pernah kalian dengar dengan istilah modal ventura atau capital venture. 

Apa itu modal ventura? Modal ventura adalah pendanaan untuk perusahaan dalam bentuk kerja sama atau investasi. 

Baik seorang individu maupun perusahaan, ketika ingin membangun sebuah bisnis atau badan usaha, tentu membutuhkan namanya modal untuk mendukung operasional serta melancarkan kinerja bisnis yang sedang dirintis. 

Untuk lebih lengkapnya yuk kita ulas bersama-sama dalam pada artikel ini!

Apa Itu Modal Ventura?

Modal ventura adalah sebuah lembaga non-bank yang berani melakukan investasi dengan risiko yang tinggi dengan penyesuaian keputusan serta pertimbangan dari tujuan perusahaan di bangun.

Istilah ventura berasal dari kata venture adalah perbuatan yang mengandung risiko tetapi selain itu juga bisa diartikan sebagai usaha. Maka dari itu, modal ventura adalah sebuah pendanaan (modal) yang ditanamkan pada perusahaan yang memiliki risiko.

Bedanya dengan pendanaan bank dengan modal ventura adalah dilihat dari jenis kegiatannya. Bank melakukan pendanaan pada suatu perusahaan tetapi tidak masuk dalam perusahaan tersebut, sedangkan modal ventura memberikan penyertaan langsung ke dalam perusahaan yang dibiayainya. 

Maka dari itu pembiayaan ini memiliki risiko cukup tinggi. Kegiatan pembiayaan modal ventura perlu persyaratan PPU dengan disepakati dalam bentuk perjanjian. Jangka waktu penyertaan ini relatif sebentar dalam kurun 3 sampai 10 tahun. 

Karakteristik Modal Ventura

Karakteristik pembiayaan modal ventura ditandai dengan keberhasilan perusahaan pasangan usaha yang disokong oleh pendanaan perusahaan modal ventura. Selain itu, jangka waktu pembiayaan modal ventura relatif sementara. Karakteristik modal ventura lainnya berikut diulas lebih lanjut:

1. Quasi Equity Financing

Bentuk pembiayaan ini dikenal dengan semi equity financing yang oleh PMV dilakukan dengan penyertaan modal langsung pada perusahaan pasangan usaha. Bentuk pembiayaan dilakukan menggunakan instrumen obligasi konversi atau convertible bond.

2. Long-Term Perspective

Modal ventura tidak mengharapkan return dengan menjual sahamnya dalam jangka waktu yang pendek. Pembiayaan modal ventura ini dilakukan untuk pembiayaan jangka panjang dengan mengharapkan capital gain atau kenaikan nilai aset dalam jangka waktu tertentu.

3. Pembiayaan Modal Ventura bersifat Risk Capital

Seperti yang sudah dibahas sebelumnya, pembiayaan modal ventura merupakan kegiatan pendanaan dengan risiko yang tinggi karena tidak memiliki jaminan seperti pendanaan yang dilakukan perbankan.

4. Sifat Pembiayaan Modal Ventura Terbatas dan Aktif

Pembiayaan modal ventura memang berupa penyertaan saham tetapi sifatnya sementara karena memiliki ketentuan jangka waktu sekitar 10 tahun. Dalam kurun waktu tersebut, diharapkan perusahaan yang diberikan suntikan dana sudah mencapai tingkat yang diinginkan.

Selain itu pembiayaan modal ventura juga terlibat dengan perusahaan modal berperan aktif dalam manajemen perusahaan, dengan harapan dapat mengurangi risiko investasi dan meningkatkan profit.

5. Keuntungan dari Pembiayaan Modal Ventura

Keuntungan dari pembiayaan modal ventura dapat diperoleh melalui capital gain dan dividen. Selain itu, usaha bisnis yang dibiayai oleh modal ventura menjanjikan keuntungan yang tinggi juga.

Mekanisme Modal Ventura

Setelah mengetahui karakteristik sebuah perusahaan modal ventura, berikut mekanisme pembiayaan oleh modal ventura.

1. Single Tier Approach Single tier approach adalah pembiayaan perusahaan modal ventura mengumpulkan dana dan sekaligus mengelola dana tersebut yang nanti diinvestasikan dalam bentuk penyertaan modal pada perusahaan pasangan usaha (PPU).

2. Two Tier Approach

   Bentuk mekanisme modal ventura ini melibatkan dua badan usaha yang terpisah sebagai satu perusahaan yang menyediakan dana dan perusahaan lain menjadi perusahaan pengelola yang bersangkutan untuk mengelola dana terkait.

Perusahaan Modal Ventura

Dilansir dari laman Otoritas Jasa Keuangan, perusahaan modal ventura adalah badan usaha yang melakukan pembiayaan atau pemberian modal pada perusahaan yang menerima pembiayaan untuk jangka waktu tertentu dalam bentuk saham, penyertaan melalui pembelian obligasi konversi atau pembiayaan berdasarkan pembagian atas hasil usaha.

Sebuah perusahaan yang menerima penyertaan modal ventura ini disebut investee company atau Perusahaan Pasangan Usaha (PPU), sedangkan perusahaan yang melaksanakan penyertaan modal disebut sebagai perusahaan modal ventura.

Pembiayaan modal ini dalam bentuk pernyataan saham, penyertaan melalui pembelian obligasi konversi atau berdasarkan pembagian atas hasil usaha. Sebagai tambahan perusahaan modal ventura bisa menyelenggarakan kegiatan usaha lain yang berbentuk jasa berbasis fee atau usaha lain dengan persetujuan OJK.

Contoh perusahaan modal ventura di Indonesia adalah sebagai berikut:

1. East Ventures
2. Alpha JWC Ventures
3. Mandiri Capital
4. Intudo Ventures
5. MDI Ventures

Jenis Pendanaan Modal Ventura

Pembiayaan modal ventura adalah pembiayaan kepada perusahaan-perusahaan yang telah memiliki badan hukum perseroan dalam bentuk penyertaan saham. Dalam pembiayaan terdapat kendala dalam operasional modal ventura jika dibandingkan dengan pembiayaan kredit yang ditawarkan sektor perbankan.

Ada keharusan bentuk hukum perseroan terbatas untuk perusahaan pasangan usaha yang membuat terbatasnya market share modal ventura. Kendala ini diatasi Departemen Keuangan dengan memberi solusi pembiayaan bagi hasil, dan usaha kecil sekalipun mendapatkan pembiayaan modal ventura untuk mengembangkan usahanya.

Apa saja jenis modal ventura? Berikut tiga jenis pendanaan modal ventura yang perlu diketahui sebagai berikut:

1. Equity Financing 

Ciri-ciri modal ventura yang pertama adalah pola pembiayaan ini dikenal dengan equity financing. Untuk bagian saham yang diambil perusahaan modal ventura berasal dari saham-saham yang dalam bentuk portofolio. 

Penyertaan modal langsung biasa dikenal dengan penyertaan modal ventura (PMV) dengan mengambil saham langsung kepada PPU yang berbadan hukum perseroraan terbatas. Penyerahan saham ini dilakukan dalam jangka waktu tertentu, biasanya paling lama dalam kurun waktu 10 tahun.

Penyertaan modal diambil dalam bentuk portofolio saham perusahaan pasangan usaha. Penyertaan dilakukan oleh perusahaan modal ventura, dengan kondisi perusahaan pasangan usaha sudah berbentuk badan hukum, nantinya anggaran dasar memperoleh pengesahan dari instansi berwenang.

2. Semi Equity Financing

Pola ini merupakan penyertaan pembelian obligasi konversi melalui pembelian sertifikat obligasi sebagai bukti kepemilikan yang berada dalam perjanjian. Biasanya pembelian ini lebih diminati oleh perusahaan modal ventura itu sendiri maupun perusahaan pasangan usaha. 

3. Bagi Hasil

Karakteristik modal ventura yang terakhir adalah skema biaya bagi hasil ini wajib dilakukan dalam bentuk penyaluran pembiayaan kepada kreditur yang bertujuan untuk menghasilkan barang atau jasa sebagai peningkatan pendapatan debitur. Instrumen ini dimodifikasi sebagai solusi mengenai kendala pembiayaan badan usaha yang belum berbadan hukum dan baru merintis. 

Keuntungan Modal Ventura untuk Bisnis

Tujuan adanya modal ventura adalah ini memungkinkan dan mempermudah pendirian suatu perusahaan perusahaan rintisan dan pembiayaan perusahaan yang sedang mengalami kesulitan dana ketika berada pada tahap awal merintis atau melakukan ekspansi. Selain itu, manfaat modal ventura adalah memperlancar mekanisme investasi di dalam maupun luar negeri.

Dalam kegiatan bisnis, selain mendorong keberhasilan usaha perusahaan untuk tumbuh lebih optimal, modal ventura bisa menjamin kelancaran produk atau jasa yang diperjualkan. Dalam kegiatan modal ventura adanya keterlibatan perusahaan pembiayaan modal ventura mengelola manajemen produksi dapat membantu kelancaran produksi suatu perusahaan juga.

Untuk perusahaan yang baru merintis biasanya akan mengalami kesulitan untuk memperoleh pendanaan. Dengan bantuan modal ventura akan menarik beberapa kreditor atau investor untuk membantu perusahaan tersebut dalam pendanaan atau memberi suntikan dana.

Likuiditas perusahaan pun tidak terganggu karena perusahaan tidak memiliki beban pembayaran bunga dan cicilan dalam kredit bank. Selain itu juga modal ventura dapat menambahkan keuntungan yang bisa digunakan untuk investasi jangka panjang.

Pendanaan Bisnis Lewat Equity Crowdfunding

Keuntungan ini bisa ditemukan juga dalam skema equity crowdfunding untuk perusahaan yang memerlukan suntikan modal. Nantinya, perusahaan bisa berkembang secara maksimal serta melakukan ekspansi bisnis. Suntikan dana ini didapatkan dari para investor yang tertarik dengan bisnis yang Anda daftarkan melalui platform equity crowdfunding.

LandX merupakan platform equity crowdfunding yang berizin OJK dan berpengalaman untuk membantu bisnis potensial mulai dari industri F&B, kebugaran, dan properti. Jadi tunggu apalagi?

Yuk, Listing Perusahaanmu lewat LandX untuk Mengembangkan Bisnis Kamu!