Kata vulture fund atau dana burung nasar merupakan istilah masih asing bagi banyak orang. Vulture fund merupakan kata yang akrab atau tidak asing lagi bagi negara-negara yang memiliki banyak utang. Vulture fund adalah salah satu jenis dari hedge fund yang merupakan proses pengumpulan sejumlah uang dari beberapa investor untuk diinvestasikan guna mendapatkan pengembalian yang positif.

Sistem investasi vulture fund adalah dengan mendanai atau menjadi investor bagi sekuritas yang sedang tertekan atau hampir diambang kebangkrutan. Biasanya vulture fund akan menargetkan obligasi pemerintah, tetapi mereka juga dapat menargetkan baik perusahaan atau individu. Kemudian, apa itu vulture fund sebenarnya? Yuk pahami artikel berikut!

Apa Itu Vulture Fund

Vulture fund adalah investasi yang dilakukan oleh perusahaan investasi swasta yang mencari dan membeli sekuritas dalam bentuk investasi oleh perusahaan-perusahaan yang sedang dalam kondisi hampir gagal bayar atau hampir bangkrut di negara-negara berkembang. Selain di negara yang sedang tertekan, vulture fund juga melakukan investasi pada sekuritas .

Dalam target pendanaannya, vulture fund menargetkan instrumen dengan pendapatan tetap seperti obligasi dan pinjaman yang membayar suku bunga tetap atau variabel. Hal tersebut dilakukan untuk membuat taruhan yang berpotensi tinggi, namun akan berpotensi memberikan keuntungan yang tinggi juga.

Sedangkan menurut International Monetary Fund (IMF), vulture fund adalah perusahaan yang membeli utang di negara-negara miskin dengan harga yang murah. Ketika utang telah dihapuskan, vulture fund akan meminta pengembalian dana dengan jumlah yang mereka bayarkan ditambah bunga yang berlaku.

Biasanya vulture fund telah memiliki pemahaman mengenai pasar yang mereka targetkan. Vulture fund akan membeli aset dengan harga rendah dan akan menjualnya kembali dalam jangka pendek atau menengah dengan memiliki harga jual yang lebih tinggi dari harga yang mereka dapatkan saat membeli aset.

Untuk mencapai strategi guna mendapatkan keuntungan, manajer portofolio akan mencari investasi dengan diskon besar dan berpotensi untuk mendapatkan pengembalian dana yang tinggi. Biasanya vulture fund akan mengendalikan manajemen perusahaan dan berperan sebagai CEO bagi perusahaan yang hampir bangkrut. 

Strategi Dana Vulture

Dalam sistem vulture fund, mereka akan membeli hutang yang memiliki resiko tinggi dengan diskon besar, kemudian penarikan penagihan akan dilakukan dengan menggunakan hukum yang berlaku. Namun sebelum membeli hutang, vulture fund akan membangun strategi. Adapun strategi dari vulture fund adalah sebagai berikut:

1. Vulture fund akan melakukan penelitian terhadap perusahaan-perusahaan yang hampir mengalami kebangkrutan.

2. Vulture fund akan melakukan investasi di pasar real estate dan properti, karena pasarnya sangat fluktuatif namun sangat menguntungkan.

3. Vulture fund akan melakukan penelitian tentang aset penting yang dimiliki perusahaan dengan tujuan aset tersebut dapat memberikan keuntungan jangka panjang dan bernilai tinggi.

4. Vulture fund akan mencari informasi tentang pinjaman dan pendapatan tatap sirkuitas oleh perusahaan yang hampir bangkrut.

5. Vulture fund akan melakukan analisis apakah investasi yang akan diberikan kepada perusahaan yang dituju akan memberikan keuntungan atau sebaliknya.

6. Vulture fund akan mendekati bank untuk pembelian utang atau pembelian sekuritas pendapatan tetap di pasar dengan harga diskon.

Karakteristik Vulture Fund

Vulture fund adalah perusahaan yang membeli dan mencari sekuritas dalam bentuk investasi. Dalam pencarian dan pembelian sekuritasnya, mereka memiliki tiga karakteristik utama. Adapun karakteristik vulture fund adalah sebagai berikut:

• Vulture fund bukanlah pemberi pinjaman utama uang.
• Vulture fund akan mendapatkan kepemilikan utang melalui pembelian utang pada pasar sekunder.
• Vulture fund akan menghasilkan keuntungan 3 sampai 20 kali dari hasil investasinya.

Keuntungan Vulture Fund

Sistem investasi vulture fund akan memberikan keuntungan, keuntungan dari vulture fund adalah sebagai berikut:

•  Pengelolaan vulture fund dapat mempengaruhi pasar
• Investasi dan tindakan untuk pemulihan perusahaan yang ingin bankrupt akan diakui secara hukum
• Vulture fund adalah pilihan yang tepat untuk menyelesaikan masalah keuangan bank atau investor yang berinvestasi di perusahaan yang sedang dalam kondisi hampir bangkrut 

Kelemahan Vulture Fund

Vulture fund dengan arti kata vulture yaitu burung bangkai, memiliki perilaku predator dan cenderung angkuh. Mereka tidak memperdulikan siapapun, termasuk perusahaan yang mengalami hampir bangkrut. Vulture fund juga memiliki dampak buruk pada investasi lain yang dimiliki perusahaan. Hal tersebut karena mereka akan memberikan penawaran bayar utang pada menit terakhir dengan syarat yang memungkinkan mereka untuk mengklaim aset perusahaan jika terjadi pengembalian.

Selain itu, keuntungan yang akan didapatkan oleh vulture fund dianggap tidak adil. Karena perusahaan yang dibeli utang perusahaan yang sedang berada dalam kondisi sulit. Vulture fund juga menghambat kemajuan keringanan hutang di berbagai negara miskin yang terlilit utang.

Apakah Vulture Fund Legal?

Vulture Fund merupakan jenis dana yang sepenuhnya legal. Namun perkembangannya  vulture fund di dunia memunculkan kekhawatiran bagi banyak negara. Banyak negara yang khawatir bahwa vulture fund akan merugikan negara yang menggunakannya.

Hal ini karena vulture fund akan menyebabkan negara-negara atau perusahaan akan semakin tertekan dan kondisi keuangannya semakin sulit karena tindakan hukum yang akan diambil oleh vulture fund. Kekhawatiran tersebut membuat banyak negara untuk mengesahkan undang-undang terkait pembatasan atau larangan adanya vulture fund.

Vulture Fund di Dunia

Adapun negara-negara yang pernah menggunakan vulture fund adalah sebagai berikut:

• Argentina

Pada akhir tahun 2001 Argentina yang sedang dilanda krisis ekonomi mengalami gagal bayar utang negara sebesar $132 miliar. Produk domestic bruto juga ikut turun sebesar 28 persen dan masyarakatnya hidup dalam kemiskinan. Selain itu, tingkat pengangguran melesat tinggi dan menyebabkan adanya kerusuhan dan bentrokan yang terjadi di negara tersebut. Kemudian, sebagian utang Argentina dibeli oleh vulture fund. Terdapat enam perusahaan yang dibeli utangnya oleh vulture fund yang disetujui oleh Argentina.

• Puerto Rico

Puerto Rico pernah mengalami kebangkrutan akibat ketidakmampuan negaranya untuk membayar utang. Kemudian Vulture fund membeli utang Puerto Rico yang senilai ratusan juta dollar setelah badai maria yang terjadi di negara tersebut pada tahun 2017. Utang tersebut ditanggung oleh Wall Street dengan diskon yang besar.

Kesimpulan

Vulture Fund merupakan langkah yang diambil oleh negara dan juga suatu perusahaan saat mengalami ketidakjelasan perekonomian. Dalam menghadapi perekonomian negara yang tidak stabil, pemerintah juga telah berusaha untuk menciptakan model baru kebijakan dalam perekonomian. Untuk memaksimalkan upaya tersebut, masyarakat juga harus ikut berperan dalam pemulihan ekonomi. Salah satu hal yang dapat dilakukan adalah dengan membeli barang dalam negeri atau produk lokal.

Selain itu, untuk menghadapi perekonomian yang tertekan kamu juga harus menyiapkan dana darurat. Dana darurat merupakan alat penting dalam menghadapi krisis atau situasi yang tidak pasti. Dana darurat adalah uang simpanan yang digunakan untuk menutup pengeluaran saat terjadinya krisis.

Untuk menambah dana darurat yang sudah kamu miliki, kamu dapat melakukan investasi. Investasi yang dapat kamu pilih adalah investasi crowdfunding, dengan investasi ini kamu tidak perlu untuk mengeluarkan dana yang besar.

Salah satu platform investasi yang memiliki legalitas jelas dan diawasi langsung oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK) adalah LandX. Kamu sudah dapat melakukan investasi dengan dana 1 jutaan di LandX. LandX menghadirkan ruang bagi para investor dan pemilik UMKM potensial untuk mengembangkan bisnisnya lewat sistem urun dana.

Yuk Investasi Mulai dari Sekarang!